Micro vs mini em futuros: como escolher o tamanho do contrato

Um contrato futuro Micro tem um décimo do tamanho do seu equivalente E-mini (ou padrão), então cada ponto, tick e dólar de lucro ou prejuízo é um décimo do tamanho. Escolha micros quando um mini no seu stop normal arriscaria mais do que a perda planejada por trade; escolha minis quando o seu plano pede com frequência dez ou mais micros do mesmo mercado.

Essa é a decisão inteira em duas frases. O resto deste guia mostra os números lado a lado, aplica o teste numa conta de prop firm de $50K em quatro mercados populares e explica o que muda nas prop firms, onde micros e minis muitas vezes dividem um único limite de contratos.

Micro vs mini em uma tabela

Todos os números vêm das especificações de contrato da CME Group. O valor do ponto é quanto vale um movimento de um ponto inteiro (ou de $1 no petróleo e no ouro) em um contrato.

O tamanho do tick é o mesmo nos dois tamanhos; só o multiplicador muda. Os micros de índices de ações da CME são negociados no mesmo horário que os E-minis na CME Globex (de domingo a sexta, das 6:00 p.m. às 5:00 p.m. ET), seguem o mesmo índice e mostram o mesmo preço. O Micro WTI é liquidado financeiramente, enquanto o contrato padrão CL tem entrega física, o que só importa se você ficar posicionado até o vencimento. As contas de prop firm normalmente zeram você muito antes disso. A lista completa, incluindo Dow e Russell, está em valor do tick em futuros.

O teste: um mini cabe no seu risco por trade?

O tamanho vem do stop, não do tamanho da conta. A fórmula é a mesma para todo contrato:

Contratos = risco por trade ÷ (stop em pontos × valor do ponto)

Pegue uma conta de prop firm de $50K com $2,000 de folga até o limite de perda máxima e um plano de arriscar $200 por trade (dez perdas cheias antes da linha). Veja o teste em quatro mercados com stops típicos:

Em três dos quatro mercados, um único mini dobraria o plano. Operá-lo mesmo assim significa um stop curto demais para o setup ou uma perda duas vezes maior do que a pretendida. Os micros eliminam essa escolha. O petróleo é o caso limite: um CL cabe exatamente, mas não há como diminuir se o stop precisar ser de 25 centavos, enquanto com MCL dá para cair para 8 contratos ($200) e continuar dentro do plano.

A calculadora de tamanho de posição em futuros grátis faz essa conta para qualquer stop e contrato, e o guia tamanho de posição para NQ, ES e ouro (em inglês) traz mais exemplos.

Por que muitos traders de prop firm começam com micros

Degraus menores

Arredondar para baixo custa menos com degraus pequenos. Com um orçamento de $300 e um stop de 20 pontos no Nasdaq, um NQ arrisca $400, então você opera zero. Cada MNQ arrisca $40, então 7 MNQ colocam $280 em risco, a $20 do plano.

Saídas parciais

Um NQ é tudo ou nada. Dez MNQ permitem realizar metade no primeiro alvo e administrar o resto. Vender 5 MNQ a +20 pontos garante 5 × 20 × $2 = $200 enquanto os outros cinco continuam abertos.

Espaço num drawdown pequeno

Os drawdowns de avaliação são pequenos perto do tamanho anunciado da conta. Uma perda máxima de $2,000 equivale a quatro perdas cheias de NQ com stop de 25 pontos, ou quarenta perdas de um único MNQ. Os micros deixam você escolher quantas perdas o seu plano aguenta.

Um jeito mais barato de aprender

Os erros custam um décimo. Isso faz dos micros um tamanho sensato para testar um setup novo ou voltar depois de uma pausa, antes que os números pesem.

Quando os minis fazem mais sentido

Os micros não têm risco menor por ponto quando você opera mais deles: dez MNQ se movem exatamente como um NQ. Quando o seu plano pede com frequência dez ou mais micros do mesmo mercado, vale olhar o mini por dois motivos:

• As taxas são cobradas por contrato. Dez micros significam dez corretagens e dez taxas de bolsa. Em muitas tabelas de custos, a taxa de um micro fica bem acima de um décimo da taxa do mini, então a mesma exposição custa mais em micros. Compare a sua própria tabela: custo de 10 micros contra o custo de 1 mini, por operação completa (ida e volta).
• Menos ordens para administrar. Uma ordem em vez de dez é mais simples de enviar, ajustar e registrar no diário.

Muitos traders misturam os dois: um ou dois minis para o grosso da posição e micros para ajustar o risco. Com um orçamento de $1,000 e um stop de 18 pontos no NQ, 2 NQ ($720) mais 7 MNQ ($252) colocam $972 em risco.

Micros e minis nas prop firms

A maioria das prop firms de futuros deixa você operar os dois tamanhos, mas o limite de contratos normalmente vale para ambos. Em algumas empresas, os micros contam na proporção de 10:1 em relação aos minis. A Topstep, por exemplo, afirma que “micros and minis count at a 10:1 ratio” (micros e minis contam na proporção de dez para um) no Trading Combine e lista posições máximas de 5 minis ou 50 micros numa conta de $50K, 10 ou 100 na de $100K e 15 ou 150 na de $150K (conferido em 19 de outubro de 2026).

Com uma regra de 10:1, 3 NQ e 20 MNQ contam como 5 minis, já no limite da conta de $50K. Outras empresas definem limites separados para micros, usam planos de escala que crescem com o saldo ou aplicam proporções diferentes, então confira as regras atuais da sua empresa para o seu plano exato. O resumo das regras das prop firms (em inglês) tem links para as páginas oficiais de cada empresa.

As taxas também funcionam de outro jeito nas contas de prop firm: algumas empresas incluem a corretagem no preço da avaliação, outras repassam taxas por contrato que contam contra o seu limite de perda diária e o drawdown. Se as taxas contam contra os seus limites, dez micros chegam neles mais rápido do que um mini.

Erros comuns com micro e mini

• Registrar o símbolo errado. Um gain de 30 pontos com 2 MNQ é 30 × $2 × 2 = $120. Registrado como NQ, o diário mostra $1,200. Uma letra errada coloca um erro de 10× nas suas estatísticas.
• Achar que micro significa seguro. Trinta MNQ são o risco de três NQ. O tamanho de cada contrato importa menos do que o total.
• Dimensionar pela conta, não pelo drawdown. Uma avaliação de $50K com $2,000 de folga se comporta como uma conta de $2,000 na hora de dimensionar a mão. Veja trailing drawdown vs limite de perda diária (em inglês).
• Esquecer o tamanho ainda menor. A CME também lista contratos E-nano de índices, com um décimo do multiplicador de um micro. Eles são explicados em futuros E-nano explicados (em inglês); confira se a sua plataforma e a sua empresa aceitam esses contratos.

Uma regra simples para subir de tamanho

É na mudança de tamanho que muitos planos desandam, então deixe a regra mecânica e escreva antes de precisar dela:

1. Comece com micros e um risco fixo por trade, por exemplo $200.
2. Suba só numa data definida com antecedência (digamos, todo mês), nunca no meio do pregão.
3. Aumente o risco em passos pequenos, por exemplo de $200 para $250, e continue nos micros.
4. Troque para o mini só quando o seu stop normal exigir dez ou mais micros com o novo risco.
5. Se a folga do drawdown diminuir, reduza o tamanho pela mesma regra.

Esses números ilustram a aritmética; não são uma recomendação. O seu tamanho depende da sua estratégia, da sua conta e das regras atuais da sua empresa.

Mantenha seu tamanho honesto no diário

O tamanho muda sem ninguém perceber. Um diário que conhece o valor do ponto de cada contrato mostra isso: o risco por trade em dólares, o tamanho planejado versus o tamanho operado e se aqueles micros a mais vieram depois de uma perda. No TJ, cada trade é registrado com o seu símbolo, então MNQ e NQ são calculados com o valor correto, e o Prop guard mantém o limite diário e a perda máxima da sua empresa ao lado do seu risco em aberto. Importe suas execuções da sua plataforma com o guia de importação de trades ou registre tudo à mão.

Especificações de contrato conferidas nas páginas oficiais da CME Group e limites das empresas na central de ajuda da Topstep em 19 de outubro de 2026. Sempre confirme com as regras atuais da sua empresa. O TJ é um software de diário de trading, não recomendação financeira.