Valeur du tick des futures : ES, NQ, YM, RTY, CL et or

Un tick est le plus petit mouvement de prix possible sur un contrat future, et sa valeur en dollars est la taille du tick multipliée par le multiplicateur du contrat. Pour l'E-mini S&P 500 (ES), cela donne 0.25 point d'indice × $50 = $12.50 par tick, par contrat.

Tous les chiffres ci-dessous viennent des pages de contrats et des supports pédagogiques de CME Group, vérifiés le 5 octobre 2026. Prop firms, brokers et plateformes utilisent les mêmes spécifications de la bourse : ces valeurs restent donc valables que vous tradiez une évaluation, un compte financé ou votre propre argent.

Le tableau express

Voici les contrats les plus utilisés par les traders de prop firms futures. La « valeur du point » est ce que vaut un point complet (ou $1 pour les matières premières) pour un contrat.

La logique est simple. Un Micro vaut un dixième de l'E-mini. Un E-nano a un dixième du multiplicateur du Micro, mais son tick minimum est deux fois plus grand : un tick E-nano vaut donc un cinquième d'un tick Micro, et non un dixième. Nous expliquons cette particularité dans les futures E-nano expliqués.

Tick, point et multiplicateur : les trois mots qui comptent

• La taille du tick est le plus petit mouvement autorisé par la bourse. L'ES évolue par 0.25, le YM par points entiers, le RTY par 0.10.
• Le multiplicateur (ou valeur du point) est la valeur en dollars d'un mouvement d'un point complet. L'ES vaut $50 × l'indice, le MES $5 × l'indice.
• La valeur du tick = taille du tick × multiplicateur. L'exemple de CME : 0.25 × $50 = $12.50 pour l'ES, et $0.01 × 1,000 barils = $10 pour le pétrole brut.

Tout le reste découle d'une seule formule :

Gain ou perte = points parcourus × valeur du point × nombre de contrats
ou, si vous comptez en ticks : ticks parcourus × valeur du tick × contrats.

Points et ticks donnent le même résultat. Un mouvement de 10 points sur l'ES fait 40 ticks ; 40 × $12.50 = $500, et 10 × $50 = $500.

Des exemples chiffrés à vérifier à la main

ES : un gain de 12.5 points

Vous achetez un ES et revendez 12.50 points plus haut. Cela fait 12.50 ÷ 0.25 = 50 ticks.

• 1 ES : 50 × $12.50 = $625
• 1 MES : 50 × $1.25 = $62.50
• 1 NES : 12.50 ÷ 0.50 = 25 ticks × $0.25 = $6.25

NQ : un stop de 40 points

Votre stop est à 40 points. Un NQ risque 40 × $20 = $800. Un MNQ risque 40 × $2 = $80. Un NNQ risque 40 × $0.20 = $8.

Pétrole brut : un stop de 30 cents

Trente cents, c'est 30 ticks. Un CL risque 30 × $10 = $300 ; un MCL risque 30 × $1 = $30.

Or : un stop de $5

Un mouvement de $5.00 sur l'or représente 50 ticks de $0.10. Un GC risque 50 × $10 = $500 ; un MGC risque 50 × $1 = $50.

Pourquoi la valeur du tick compte encore plus sur un compte de prop firm

Dans une évaluation de prop firm, la taille du compte est surtout un argument commercial. Ce qui vous limite, c'est le drawdown. Sur une évaluation futures 50K typique avec une perte maximale de $2,000 (le chiffre de plusieurs firmes que nous suivons ; vérifiez le vôtre), les valeurs de tick ci-dessus se traduisent ainsi :

Une journée de 100 points sur le NQ n'a rien d'inhabituel : un seul contrat NQ standard peut donc consommer tout le drawdown d'un compte 50K sur un seul mauvais mouvement. C'est pour cela que beaucoup de traders de prop firms dimensionnent en micros, et que certaines firmes comptent 10 micros comme un mini pour appliquer leurs plafonds de contrats. L'antisèche des règles des prop firms liste les plafonds de chaque firme que nous suivons.

De la valeur du tick à la taille de position

Une fois la valeur du point connue, le dimensionnement tient en une division :

Contrats = risque en dollars ÷ (stop en points × valeur du point)

Disons que vous acceptez $300 de risque sur un trade et que votre stop NQ est à 30 points. Un NQ risque 30 × $20 = $600, au-dessus de votre budget : la réponse en minis est donc zéro. Un MNQ risque 30 × $2 = $60, donc $300 ÷ $60 = 5 MNQ. Arrondissez toujours à l'inférieur.

Le même budget sur l'ES avec un stop de 6 points : un ES risque 6 × $50 = $300, donc 1 ES ou 10 MES tiennent exactement. Notre guide sur la taille de position pour NQ, ES et l'or passe en revue d'autres cas, et le calculateur de taille de position futures gratuit fait le calcul pour vous.

Les frais en ticks : le coût visible

Commissions et frais de bourse sont facturés par contrat, par côté, en dollars. Diviser votre coût aller-retour par la valeur du tick vous indique combien de ticks un trade doit faire juste pour être à l'équilibre.

Exemple : si votre coût total était de $1.00 par côté ($2.00 aller-retour), cela ferait 0.16 tick sur l'ES ($2.00 ÷ $12.50), 0.4 tick sur le NQ, 1.6 tick sur le MES et 4 ticks sur le MNQ. Plus le contrat est petit, plus les frais pèsent par rapport au tick. Votre broker ou votre prop firm publie sa propre grille de frais ; utilisez ces chiffres, pas les nôtres.

C'est la principale raison d'enregistrer les frais avec chaque trade. Une stratégie qui fait en moyenne deux ticks par trade sur le MNQ paraît rentable avant frais, et peut ne plus l'être après.

Horaires de cotation des futures sur indices actions

CME indique les mêmes horaires pour les contrats E-mini et Micro E-mini sur indices actions : du dimanche au vendredi, de 6:00 p.m. à 5:00 p.m. heure de New York (ET), avec une pause de maintenance quotidienne d'une heure de 5:00 à 6:00 p.m. ET. Les E-nanos suivent le même calendrier Globex.

Les prop firms ajoutent en général leur propre heure limite : vous devez être flat avant une heure de clôture quotidienne qui varie selon la firme. Ces horaires figurent dans l'antisèche, et ils changent : vérifiez les règles actuelles de votre firme.

Les erreurs courantes avec la valeur du tick

1. Confondre points et ticks. « J'ai risqué 20 sur le NQ », c'est $400 s'il s'agit de 20 points et $100 s'il s'agit de 20 ticks. Notez toujours l'unité.
2. Utiliser la valeur du mini pour un trade sur micro. Une entrée de journal avec le mauvais multiplicateur transforme une perte de $50 en perte de $500, et toutes les statistiques qui suivent sont fausses.
3. Oublier que le tick E-nano est plus grand. Le NES évolue par 0.50 point, pas 0.25. Un ordre limite placé sur un quart de point est rejeté.
4. Ignorer les frais sur les petits contrats. Sur les micros et les E-nanos, le coût aller-retour peut représenter plusieurs ticks.
5. Traiter l'or et le pétrole comme des points d'indice. CL et GC sont cotés en dollars par baril ou par once. Un « mouvement de $1 » sur l'or, c'est 10 ticks.

Comment garder tout ça clair dans votre journal

Enregistrez chaque trade en points et en contrats, et laissez le logiciel faire la conversion en dollars avec le bon multiplicateur. Regardez ensuite vos résultats en R (multiples du risque pris), ce qui rend comparables un trade sur MNQ et un trade sur ES. Le R-multiple expliqué montre comment.

TJ intègre les valeurs du point du NQ, de l'ES, du MNQ, du MES et d'autres contrats courants : vous saisissez l'entrée, la sortie et la taille, et il calcule le P&L et le R pour vous. Vous pouvez l'essayer depuis la page journal de trading futures ou commencer gratuitement.

Les spécifications des contrats peuvent changer. Les valeurs ci-dessus ont été vérifiées sur les pages de CME Group le 5 octobre 2026. TJ est un logiciel de journal de trading, pas un conseil financier.