Futures Tick-Werte: ES, NQ, YM, RTY, CL und Gold

Ein Tick ist der kleinste Preisschritt, den ein Futures-Kontrakt machen kann. Sein Dollar-Wert ist die Tick-Größe mal dem Multiplikator des Kontrakts. Beim E-mini S&P 500 (ES) sind das 0.25 Indexpunkte × $50 = $12.50 pro Tick, pro Kontrakt.

Jede Zahl unten stammt von den Kontraktseiten und Lernmaterialien der CME Group, geprüft am 5. Oktober 2026. Prop-Firms, Broker und Plattformen nutzen dieselben Börsenspezifikationen. Die Werte gelten also, egal ob du eine Evaluation, einen Funded Account oder dein eigenes Geld tradest.

Die Übersichtstabelle

Hier sind die Kontrakte, die Futures-Prop-Trader am häufigsten nutzen. „Punktwert“ ist das, was ein ganzer Punkt (bei Rohstoffen $1) für einen Kontrakt wert ist.

Das Muster ist einfach. Ein Micro ist ein Zehntel des E-mini. Ein E-nano hat ein Zehntel des Micro-Multiplikators, aber sein Mindest-Tick ist doppelt so groß. Ein E-nano-Tick ist daher ein Fünftel eines Micro-Ticks wert, nicht ein Zehntel. Diese Besonderheit erklären wir in E-nano-Futures erklärt.

Tick, Punkt und Multiplikator: die drei Begriffe, auf die es ankommt

• Tick-Größe ist die kleinste Bewegung, die die Börse zulässt. ES bewegt sich in Schritten von 0.25, YM in ganzen Punkten, RTY in Schritten von 0.10.
• Multiplikator (oder Punktwert) ist der Dollar-Wert einer Bewegung um einen ganzen Punkt. ES ist $50 × Index, MES $5 × Index.
• Tick-Wert = Tick-Größe × Multiplikator. CMEs eigenes Beispiel: 0.25 × $50 = $12.50 für ES und $0.01 × 1,000 Barrel = $10 für Rohöl.

Alles andere folgt aus einer Formel:

Gewinn oder Verlust = bewegte Punkte × Punktwert × Anzahl Kontrakte
oder, wenn du in Ticks rechnest: bewegte Ticks × Tick-Wert × Kontrakte.

Punkte und Ticks liefern dasselbe Ergebnis. Eine ES-Bewegung von 10 Punkten sind 40 Ticks; 40 × $12.50 = $500 und 10 × $50 = $500.

Rechenbeispiele zum Nachrechnen

ES: ein Gewinner über 12.5 Punkte

Du kaufst einen ES und verkaufst 12.50 Punkte höher. Das sind 12.50 ÷ 0.25 = 50 Ticks.

• 1 ES: 50 × $12.50 = $625
• 1 MES: 50 × $1.25 = $62.50
• 1 NES: 12.50 ÷ 0.50 = 25 Ticks × $0.25 = $6.25

NQ: ein Stop von 40 Punkten

Dein Stop liegt 40 Punkte entfernt. Ein NQ riskiert 40 × $20 = $800. Ein MNQ riskiert 40 × $2 = $80. Ein NNQ riskiert 40 × $0.20 = $8.

Rohöl: ein Stop von 30 Cent

30 Cent sind 30 Ticks. Ein CL riskiert 30 × $10 = $300; ein MCL riskiert 30 × $1 = $30.

Gold: ein Stop von $5

Eine Bewegung von $5.00 bei Gold sind 50 Ticks zu je $0.10. Ein GC riskiert 50 × $10 = $500; ein MGC riskiert 50 × $1 = $50.

Warum Tick-Werte im Prop-Konto noch wichtiger sind

In einer Prop-Evaluation ist die Kontogröße vor allem eine Überschrift. Was dich wirklich begrenzt, ist der Drawdown. Bei einer typischen 50K-Futures-Evaluation mit einem maximalen Verlust von $2,000 (der Wert bei mehreren Firms, die wir verfolgen; prüf deinen) bedeuten die Tick-Werte oben Folgendes:

Ein Tag mit 100 Punkten im NQ ist nicht ungewöhnlich. Ein einziger voller NQ-Kontrakt kann also mit einer schlechten Bewegung den gesamten Drawdown eines 50K-Kontos aufbrauchen. Deshalb handeln viele Prop-Trader mit Micros, und deshalb zählen manche Firms 10 Micros als einen Mini, wenn sie Kontraktlimits anwenden. Der Spickzettel zu den Prop-Firm-Regeln listet die Limits jeder Firm, die wir verfolgen.

Vom Tick-Wert zur Positionsgröße

Wenn du den Punktwert kennst, ist die Positionsgröße eine einzige Division:

Kontrakte = Dollar-Risiko ÷ (Stop in Punkten × Punktwert)

Angenommen, du erlaubst $300 Risiko pro Trade und dein NQ-Stop liegt bei 30 Punkten. Ein NQ riskiert 30 × $20 = $600, mehr als dein Budget, also lautet die Antwort in Minis null. Ein MNQ riskiert 30 × $2 = $60, also $300 ÷ $60 = 5 MNQ. Immer abrunden.

Dasselbe Budget im ES mit einem Stop von 6 Punkten: Ein ES riskiert 6 × $50 = $300, also passen genau 1 ES oder 10 MES. Unser Guide zur Positionsgröße für NQ, ES und Gold geht weitere Fälle durch, und der kostenlose Positionsgrößenrechner für Futures rechnet für dich.

Gebühren in Ticks: die Kosten, die du sehen kannst

Kommissionen und Börsengebühren werden pro Kontrakt und pro Seite in Dollar berechnet. Teilst du deine Round-Trip-Kosten durch den Tick-Wert, weißt du, wie viele Ticks ein Trade machen muss, nur um bei null rauszukommen.

Beispiel: Lägen deine Gesamtkosten bei $1.00 pro Seite ($2.00 Round Trip), wären das 0.16 Ticks im ES ($2.00 ÷ $12.50), 0.4 Ticks im NQ, 1.6 Ticks im MES und 4 Ticks im MNQ. Je kleiner der Kontrakt, desto größer die Gebühr im Verhältnis zum Tick. Dein Broker oder deine Prop-Firm veröffentlicht eine eigene Gebührentabelle; nimm diese Zahlen, nicht unsere.

Das ist der Hauptgrund, Gebühren bei jedem Trade mitzuerfassen. Eine Strategie, die im MNQ im Schnitt zwei Ticks pro Trade macht, sieht vor Kosten profitabel aus und ist es nach Kosten vielleicht nicht.

Handelszeiten für Aktienindex-Futures

CME nennt für die E-mini- und Micro-E-mini-Aktienindexkontrakte dieselben Zeiten: Sonntag bis Freitag, 6:00 p.m. bis 5:00 p.m. Eastern Time (US-Ostküstenzeit), mit einer täglichen einstündigen Wartungspause von 5:00 bis 6:00 p.m. ET. Die E-nanos folgen demselben Globex-Zeitplan.

Prop-Firms legen meist noch einen eigenen Schlusszeitpunkt obendrauf: Du musst vor einer täglichen Uhrzeit flat sein, die je nach Firm unterschiedlich ist. Diese Zeiten stehen im Spickzettel, und sie ändern sich. Prüf also die aktuellen Regeln deiner Firm.

Typische Fehler bei Tick-Werten

1. Punkte und Ticks verwechseln. „Ich habe 20 im NQ riskiert“ bedeutet $400, wenn es 20 Punkte waren, und $100, wenn es 20 Ticks waren. Schreib die Einheit dazu.
2. Den Mini-Wert für einen Micro-Trade nehmen. Ein Journal-Eintrag mit dem falschen Multiplikator lässt einen Verlust von $50 wie einen von $500 aussehen, und jede Statistik danach ist falsch.
3. Vergessen, dass der E-nano-Tick größer ist. NES bewegt sich in 0.50 Punkten, nicht in 0.25. Eine Limit-Order auf einem Viertelpunkt wird abgelehnt.
4. Gebühren bei kleinen Kontrakten ignorieren. Bei Micros und E-nanos können die Round-Trip-Kosten mehrere Ticks betragen.
5. Gold und Öl wie Indexpunkte behandeln. CL und GC werden in Dollar pro Barrel bzw. Unze notiert. Eine „$1-Bewegung“ bei Gold sind 10 Ticks.

So behältst du das in deinem Journal im Griff

Erfasse jeden Trade in Punkten und Kontrakten und lass die Software die Umrechnung in Dollar mit dem richtigen Multiplikator machen. Schau dir die Ergebnisse dann in R an (Vielfache des eingegangenen Risikos). So werden ein MNQ-Trade und ein ES-Trade vergleichbar. Wie das geht, zeigt R-Multiple erklärt.

In TJ sind die Punktwerte für NQ, ES, MNQ, MES und andere gängige Kontrakte hinterlegt. Du gibst Einstieg, Ausstieg und Größe ein, und TJ berechnet P&L und R für dich. Probier es auf der Seite Futures-Trading-Journal aus oder starte kostenlos.

Kontraktspezifikationen können sich ändern. Die Werte oben wurden am 5. Oktober 2026 mit den Seiten der CME Group abgeglichen. TJ ist eine Journaling-Software und keine Finanzberatung.